Esta semana podría traer más volatilidad. Aunque el dólar estadounidense está perdiendo fuerza, la posibilidad de que la Reserva Federal vuelva a bajar los tipos parece estar cambiando los mercados. La debilidad del dólar sigue aumentando y, por lo tanto, sigue apoyando el sentimiento positivo hacia el riesgo. Hasta ahora, esto ha contribuido a que la mayoría de los activos valorados en dólares se hayan inflado aún más. Los precios del oro, la plata y el petróleo siguen subiendo y la tendencia actual se mantiene fuerte. El petróleo, en particular, podría indicar que la tendencia y el apoyo subyacente de la economía podrían impulsar aún más al alza el “oro líquido”.

Por otra parte, la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Canadá también podría mover los mercados. Aunque no se espera que se modifiquen los tipos, el tono de la rueda de prensa podría ofrecer más información al respecto.

Además, el índice de precios al consumo de Australia también podría ser interesante. Una posible subida de los precios podría seguir respaldando la subida del AUD. El dólar australiano ha ido ganando un fuerte impulso, en medio del aumento del sentimiento positivo hacia el riesgo.

Eventos importantes de esta semana:

– Decisión sobre los tipos de interés del Banco de Canadá– Las probabilidades de una posible nueva bajada de tipos en Estados Unidos siguen aumentando. Sin embargo, no se espera que la Reserva Federal reduzca los tipos, pero el dólar está perdiendo fuelle. La confianza en EE. UU. ante la escalada de tensiones geopolíticas también respalda esta opinión.

Gráfico mensual del USDCAD

El gráfico mensual muestra que el mercado ha perdido impulso en la zona de resistencia técnica situada en 1,14050. Esta misma zona fue importante tanto en enero de 2016 como en abril de 2020. Ahora que el mercado está rompiendo a la baja desde ese rango, podría producirse una ruptura por debajo del nivel de 1,1600. Actualmente, se está formando un patrón de velas pinbar bajista, lo que sería una señal clara de una nueva caída en este mercado a finales de mes. Si el diferencial de tipos de interés se reduce, el dólar canadiense podría volver a cobrar impulso. La decisión sobre los tipos se tomará el miércoles 28 de enero.

– Decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal de EE. UU.- La Fed tomará otra importante decisión sobre los tipos de interés esta semana. No se espera que se produzca una bajada de los tipos. Una bajada sorpresa podría provocar una mayor debilidad del dólar. Por otro lado, unas declaraciones moderadas también podrían apoyar a los participantes en el mercado con más presión sobre el dólar. Esto nos permite centrarnos en el par de divisas USDJPY. No ha habido ningún ajuste de los tipos de interés en Japón recientemente, pero es posible que el Banco de Japón acabe subiendo los tipos si la evolución de la economía lo permite.

Gráfico semanal del USDJPY

Como muestra el gráfico semanal anterior, el mercado se ha debilitado tras los comentarios. La semana terminó con un patrón de velas bajista justo por encima de este importante nivel de resistencia en 158,00. Si el mercado respeta esta zona y no la supera, podría producirse una caída de los precios. Un objetivo potencial podría encontrarse en torno a la zona de 149,50, donde también entra en juego la media móvil de 50. La decisión sobre los tipos de interés se tomará el miércoles 28 de enero.