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El trading de divisas (Forex) es uno de los mercados financieros más grandes y líquidos del mundo. Cada día, traders de todo el mundo compran y venden pares de divisas para aprovechar los movimientos de precios impulsados por factores económicos, políticos y de mercado.
Según la Encuesta Trienal, las operaciones en los mercados de divisas over-the-counter (OTC) alcanzaron los 7,5 billones de dólares por día en abril de 2022, lo que representa un aumento del 14 % respecto a los 6,6 billones de dólares registrados tres años antes [1].
Puntos clave
- Aprenda cómo se estructuran los pares de divisas y cómo funcionan como la base del trading en Forex.
- Descubra los 16 pares de divisas más activamente negociados —mayores, menores y exóticos— y los factores que influyen en sus movimientos de precios.
- Explore ejemplos reales, políticas de bancos centrales y factores económicos para comprender mejor el comportamiento de los pares de divisas en los mercados globales.
Antes de adentrarse en los pares de divisas más populares para operar, es fundamental comprender los conceptos básicos, desde qué es el trading en Forex hasta cómo se estructuran y cotizan los pares de divisas. Si desea ir directamente a nuestro resumen de los 16 pares de divisas más negociados, aquí encontrará una tabla resumida.
¿Cuáles son los pares de divisas más negociados en el mundo?
- EUR/USD (Euro/US dollar)
- GBP/USD (British pound/US dollar)
- USD/JPY (US dollar/Japanese yen)
- USD/CHF (US dollar/Swiss franc)
- AUD/USD (Australian dollar/US dollar)
- USD/CAD (US dollar/Canadian dollar)
- NZD/USD (New Zealand dollar/US dollar)
- EUR/GBP (Euro/British pound)
- GBP/JPY (British pound/Japanese yen)
- EUR/AUD (Euro/Australian dollar)
- GBP/CAD (British pound/Canadian dollar)
- EUR/CHF (Euro/Swiss franc)
- USD/SGD (US dollar/Singapore dollar)
- USD/HKD (US dollar/Hong Kong dollar)
- EUR/TRY (Euro/Turkish lira)
- GBP/ZAR (British pound/South African rand)
¿Qué es el trading en Forex?
El trading en Forex, o comercio de divisas, consiste en el intercambio de una moneda por otra con el objetivo de obtener beneficios de las variaciones en su valor relativo. Se realiza de manera extrabursátil (OTC), lo que significa que las operaciones se llevan a cabo directamente entre las partes, normalmente a través de plataformas en línea.
Como el mercado financiero más grande del mundo, el Forex ofrece a los operadores la oportunidad de acceder a divisas globales las 24 horas del día, cinco días a la semana.
Cómo Leer los Pares de Divisas
Todas las monedas tienen un código de tres letras. Normalmente, las dos primeras letras representan el país y la tercera corresponde a la moneda en sí. Por ejemplo, USD es el dólar estadounidense, EUR es el euro y GBP es la libra esterlina británica.
Tomemos EUR/USD como ejemplo:
- La primera moneda se conoce como moneda base, que en este caso es el euro (EUR)
- La segunda moneda de este par (USD) se conoce como moneda cotizada
¿Qué es una posición en el trading de Forex?
Una posición se refiere a una operación que se ha abierto en el mercado.
Existen dos tipos principales de posiciones:
- Posición larga (Long): Aquí, un trader compra la moneda base y vende la moneda cotizada, esperando que la moneda base se aprecie en valor.
Ejemplo: Abrir una posición larga en EUR/USD si se cree que el euro subirá frente al dólar estadounidense.
- Posición corta (Short): Esto ocurre cuando un trader vende la moneda base y compra la moneda cotizada, anticipando que la moneda base se depreciará.
Ejemplo: Abrir una posición corta en GBP/USD si se espera que la libra caiga frente al dólar.
Estos conceptos son fundamentales para comprender el funcionamiento del trading de Forex y para interpretar de manera efectiva las cotizaciones en tiempo real.
Cómo Funcionan los Pares de Divisas
En el mercado de divisas, las monedas siempre se negocian en pares. Esto significa que cada transacción implica comprar simultáneamente una moneda y vender otra. El objetivo es beneficiarse de los cambios en el tipo de cambio entre ambas monedas, ya sea por el fortalecimiento de una o el debilitamiento de la otra.
Cuando se observa un par de divisas como EUR/USD, esto representa cuánto de la moneda cotizada (USD) se necesita para comprar una unidad de la moneda base (EUR).
Los siguientes ejemplos son únicamente ilustrativos y no constituyen recomendaciones de inversión.
Ejemplo:
Supongamos que cambia 1.000 € a dólares estadounidenses para unas vacaciones cuando el tipo de cambio es €1 = $1,10, obteniendo $1.100. Si más tarde el tipo de cambio cambia a €1 = $1,00 y convierte su dinero nuevamente a euros, ahora recibiría 1.100 € — una ganancia de 100 €.
Esta ganancia se produjo porque el euro se debilitó mientras que el dólar estadounidense se fortaleció. Este es el principio básico del comercio de divisas: aprovechar las fluctuaciones de los tipos de cambio.
Precio Bid, Ask y Spread
Los pares de divisas siempre se cotizan con dos precios:
- Precio Bid: el precio al que el mercado (o el bróker) está dispuesto a comprar la moneda base
- Precio Ask: el precio al que el mercado está dispuesto a vender la moneda base.
| Currency Pair | Bid Price | Ask Price |
| EUR/USD | 1.4745 | 1.4746 |
En este caso:
- Un trader que desee abrir una posición larga (comprar EUR, vender USD) lo haría al precio Ask de 1,4745.
- Un trader que desee abrir una posición corta (vender EUR, comprar USD) lo haría al precio Bid de 1,4746.
La diferencia entre el precio Bid y Ask se conoce como spread. En este ejemplo, el spread es de 1 pip (0,0001), lo que representa el costo de la operación y refleja la liquidez del mercado.
Pares de divisas principales
Los pares de divisas principales son los más negociados en el mercado Forex. Siempre incluyen el dólar estadounidense (USD) y una de las otras monedas líderes a nivel mundial. Gracias a su alta liquidez y a sus spreads ajustados, estos pares son especialmente populares entre traders de todos los niveles de experiencia.
1. EUR/USD
El EUR/USD es el par de divisas más negociado en el mundo, reflejando el tipo de cambio entre el euro, la moneda oficial de la zona euro, y el dólar estadounidense, la principal moneda de reserva mundial. Debido al tamaño económico y la influencia de ambas regiones, este par domina el volumen global de Forex, y su elevada liquidez, costos de transacción relativamente bajos y spreads consistentemente ajustados lo convierten en uno de los pares más accesibles y eficientes en términos de costo para operar.
La divergencia en la política monetaria es uno de los principales motores del EUR/USD. Por ejemplo, en 2022–2023, el par experimentó una volatilidad significativa mientras la Reserva Federal de EE. UU. aumentaba agresivamente las tasas de interés para combatir la inflación, mientras que el Banco Central Europeo respondía más lentamente. Esta ampliación de la brecha en las políticas monetarias provocó un debilitamiento sustancial del euro, haciendo que el par cayera por debajo de la paridad (1,00) por primera vez en 20 años [2].
Los traders también deben tener en cuenta cómo reacciona el par ante la publicación de datos económicos importantes. Las nóminas no agrícolas de EE. UU. (NFP) y las cifras de inflación de la zona euro suelen catalizar movimientos de precio a corto plazo. Además, el EUR/USD tiende a mostrar fuertes reacciones durante las sesiones de trading superpuestas, particularmente en las horas de Londres y Nueva York, cuando el volumen y la liquidez alcanzan su punto máximo.
2. GBP/USD
El par GBP/USD, a menudo denominado “Cable”, representa el tipo de cambio entre la libra esterlina británica y el dólar estadounidense. Con raíces históricas en las transacciones financieras transatlánticas, este par es conocido por sus rangos diarios más amplios y su mayor sensibilidad a noticias políticas y económicas.
Más allá de la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y la Reserva Federal de EE. UU., el GBP/USD suele reaccionar de manera pronunciada al sentimiento del mercado sobre la economía del Reino Unido, incluyendo datos clave como cifras de empleo, ventas minoristas e informes de inflación. Eventos como las negociaciones del Brexit, los anuncios presupuestarios del Reino Unido o los cambios de liderazgo han provocado previamente movimientos de precio notables en este par.
3. USD/JPY
El par de divisas USD/JPY compara el dólar estadounidense con el yen japonés y es uno de los pares más activamente negociados en la región Asia-Pacífico. Es sensible a los diferenciales de tipos de interés entre la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco de Japón (BoJ), un factor clave que impulsa sus movimientos de precio. Las históricamente bajas o incluso negativas tasas de interés en Japón hacen del yen una moneda de financiación preferida para operaciones de carry trade, donde los inversores toman prestado en yenes para invertir en monedas con mayor rendimiento, como el dólar estadounidense.
Cuando los tipos de interés en EE. UU. aumentan mientras Japón mantiene tasas bajas o cercanas a cero, se genera un diferencial de interés favorable. Este entorno incentiva a los traders a considerar posiciones largas en USD/JPY, con el objetivo de beneficiarse no solo del interés ganado por la diferencia de tasas, sino también de un posible fortalecimiento del dólar frente al yen.
Esto fue especialmente evidente durante 2022–2023, cuando los agresivos aumentos de tasas por parte de la Fed, en contraste con la postura continuadamente acomodaticia del BoJ, llevaron al par a máximos de varias décadas.
Sin embargo, las operaciones de carry trade conllevan riesgos. Durante periodos de elevada incertidumbre en los mercados o de tensión geopolítica, los traders suelen cerrar sus posiciones, lo que provoca una fuerte apreciación del yen.
Como resultado, el yen también funciona como una moneda de refugio seguro, fortaleciéndose cuando disminuye el apetito por el riesgo a nivel global, como ocurrió durante las primeras fases de la pandemia de COVID-19 o en conflictos geopolíticos importantes.
4. USD/CHF
El par USD/CHF refleja el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el franco suizo, comúnmente conocido como “Swissie”. El franco suizo es ampliamente considerado una moneda de refugio seguro, respaldada por la larga neutralidad política de Suiza, su sólido sistema financiero y un entorno de baja inflación.
Como resultado, USD/CHF suele reaccionar a los cambios en el sentimiento de riesgo global, fortaleciendo el franco durante periodos de incertidumbre en los mercados y debilitándolo cuando mejora la confianza de los inversores. Este par también se ve influido por la divergencia en la política monetaria entre el Banco Nacional Suizo (SNB) y la Reserva Federal de EE. UU.
Por ejemplo, si la Fed adopta una postura restrictiva mientras el SNB mantiene políticas acomodaticias, USD/CHF puede subir, ya que los flujos de capital favorecen al dólar de mayor rendimiento. Por el contrario, señales dovish de la Fed o intervenciones inesperadas del SNB—como esfuerzos de estabilización del mercado de divisas—pueden provocar reversiones rápidas.
5. AUD/USD
El par AUD/USD representa el tipo de cambio entre el dólar australiano y el dólar estadounidense, y es comúnmente conocido como el “Aussie”. Este par está estrechamente ligado a los mercados de materias primas, ya que Australia es un importante exportador de mineral de hierro, oro, carbón y gas natural licuado. Cuando los precios de las materias primas aumentan—particularmente el mineral de hierro y el oro—el AUD tiende a fortalecerse, mientras que la caída de los precios puede afectar negativamente el valor de la moneda.
Los diferenciales de tasas de interés entre el Banco de Reserva de Australia (RBA) y la Reserva Federal de EE. UU. también juegan un papel clave en la dirección del par. Por ejemplo, cuando el RBA adopta una postura más agresiva que la Fed, AUD/USD puede subir, ya que los inversores buscan mayores rendimientos. Además, debido a los estrechos vínculos comerciales de Australia con China, AUD/USD se considera a menudo un indicador de la salud económica de la región Asia-Pacífico y del apetito global por el riesgo.
6. USD/CAD
El par USD/CAD compara el dólar estadounidense con el dólar canadiense, a menudo conocido como el “Loonie”. Está fuertemente influenciado por los movimientos en los precios del petróleo, ya que este es una de las exportaciones más importantes de Canadá. Cuando los precios del petróleo suben, el dólar canadiense tiende a fortalecerse debido a mayores ingresos y entradas de inversión; cuando los precios bajan, el CAD suele debilitarse, lo que provoca un aumento del USD/CAD.
Además de las materias primas, el par es sensible a los datos económicos internos, incluidos los informes de empleo, la inflación del IPC y las cifras del PIB tanto de Canadá como de EE. UU. La divergencia en la política monetaria entre el Banco de Canadá (BoC) y la Reserva Federal de EE. UU. también puede impactar significativamente el par. Por ejemplo, si el BoC adopta un tono más agresivo mientras la Fed pausa los aumentos de tasas, el dólar canadiense puede fortalecerse frente al dólar estadounidense.
En 2016, los precios del petróleo cayeron a mínimos de una década, con el crudo WTI descendiendo por debajo de $30 por barril debido a preocupaciones de sobreoferta global y una demanda debilitada. Como resultado, el dólar canadiense sufrió una presión significativa y el USD/CAD se disparó a 1.46, lo que significa que se necesitaban 1.46 dólares canadienses para comprar un dólar estadounidense, alcanzando el nivel más alto del par en más de una década [3].
7. NZD/USD
El par NZD/USD mide el valor del dólar neozelandés frente al dólar estadounidense. A menudo llamado el “Kiwi”, este par se ve influenciado por la economía orientada a la exportación de Nueva Zelanda, en particular por su dependencia de los productos lácteos, que representan una porción significativa de las exportaciones nacionales. Por lo tanto, las fluctuaciones en los precios globales de los productos lácteos, junto con las tendencias generales de las materias primas, pueden afectar significativamente el desempeño del NZD.
Además de la dinámica comercial, la política monetaria del Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) juega un papel clave. El RBNZ fue uno de los primeros bancos centrales en adoptar la meta de inflación y, históricamente, ha mantenido tasas de interés relativamente más altas que muchas de sus contrapartes, lo que convierte al NZD/USD en una opción preferida para estrategias de carry trade, especialmente durante períodos de mercado estables.
Pares de Divisas Menores
Los pares de divisas menores, también conocidos como pares cruzados, no incluyen el dólar estadounidense, pero sí otras divisas principales del mundo, como el euro, la libra o el yen. Aunque son menos líquidos que los pares principales, los pares menores aún ofrecen oportunidades de trading significativas y se ven influenciados por las tendencias económicas regionales y las políticas de los bancos centrales.
8. EUR/GBP
El par EUR/GBP refleja el valor del euro en relación con la libra esterlina. Es comúnmente negociado por aquellos que buscan especular sobre la fortaleza económica relativa de la eurozona frente al Reino Unido, sin exposición directa al dólar estadounidense. Los movimientos en este par suelen ser más moderados en comparación con otros, lo que lo hace adecuado para traders que prefieren menor volatilidad y un comportamiento más acotado dentro de un rango.
Si bien el par está influenciado por las expectativas de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE), también reacciona de manera significativa a los desarrollos políticos. En particular, las discusiones posteriores al Brexit sobre comercio y regulación entre el Reino Unido y la UE continúan influyendo en el sentimiento y la dirección del par.
Las negociaciones relacionadas con la alineación de servicios financieros, la cooperación aduanera y los marcos comerciales pueden causar fluctuaciones en el par, incluso en ausencia de datos económicos importantes.
9. GBP/JPY
El par GBP/JPY es uno de los cruces de divisas más volátiles en el mercado forex, combinando la sensibilidad de la libra esterlina a las noticias con el papel del yen japonés como refugio seguro global. Su alta volatilidad lo hace popular entre traders técnicos y aquellos que buscan oportunidades de trading a corto plazo con rangos de precios más amplios.
Este par está fuertemente influenciado por los cambios en los diferenciales de tasas de interés entre el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de Japón (BoJ), así como por las fluctuaciones en el sentimiento del mercado. Cuando los inversores son optimistas, el yen suele debilitarse y GBP/JPY sube; durante periodos de incertidumbre en el mercado, el capital puede fluir hacia el yen, haciendo que el par baje.
10. EUR/AUD
El par EUR/AUD enfrenta el euro al dólar australiano, ofreciendo a los traders una perspectiva sobre las dinámicas contrastantes de una economía europea basada en servicios y una Australia dependiente de las materias primas. El dólar australiano está estrechamente ligado al rendimiento de las exportaciones de materias primas clave —especialmente mineral de hierro, carbón y oro—, lo que significa que las fluctuaciones de los precios globales de commodities suelen influir en el EUR/AUD.
Por ejemplo, un aumento en los precios del mineral de hierro —impulsado por una mayor demanda desde China— puede fortalecer el dólar australiano, empujando al EUR/AUD a la baja. Por el contrario, una caída en los precios del oro o una disminución de la demanda de recursos naturales puede debilitar al AUD, provocando que el par suba.
11. GBP/CAD
El par GBP/CAD sigue el tipo de cambio entre la libra esterlina y el dólar canadiense, ofreciendo una visión sobre la interacción económica entre un Reino Unido orientado a los servicios y una Canadá dependiente de los recursos. Uno de los factores que influye en el dólar canadiense es el precio del crudo, dado que Canadá es uno de los mayores exportadores de petróleo del mundo.
Como resultado, GBP/CAD suele reaccionar ante cambios en la demanda global de energía, decisiones de la OPEP+ y la volatilidad de los precios del petróleo. Por ejemplo, un aumento brusco en los precios del crudo —provocado por recortes de oferta o tensiones geopolíticas— puede fortalecer el dólar canadiense, provocando que GBP/CAD caiga.
Conversely, falling oil prices due to oversupply or slowing global demand can weaken the CAD, pushing the pair higher.
Por el contrario, la caída de los precios del petróleo debido a un exceso de oferta o a una demanda global en desaceleración puede debilitar el CAD, empujando al alza al par.
12. EUR/CHF
El par EUR/CHF refleja la estrecha relación financiera y geográfica entre la zona euro y Suiza. Aunque tiende a moverse dentro de rangos relativamente estrechos debido a los fuertes vínculos económicos, puede reaccionar de manera brusca ante cambios en la confianza de la zona euro o ante shocks inesperados del mercado. La reputación del franco suizo como moneda refugio implica que, durante periodos de estrés político o financiero, el capital suele fluir hacia el franco, provocando que el EUR/CHF caiga.
Los traders suelen utilizar este par para evaluar el sentimiento de riesgo en Europa, especialmente cuando buscan configuraciones de baja volatilidad o señales tempranas de tensión en el mercado de la región. Las intervenciones de los bancos centrales, particularmente del Banco Nacional Suizo (SNB), también pueden tener un impacto considerable debido a la tradición de Suiza de gestionar la fortaleza del franco.
Pares de Divisas Exóticos
Los pares de divisas exóticos consisten en una moneda principal negociada frente a la moneda de una economía emergente o de menor tamaño. Estos pares tienden a tener menor liquidez, spreads más amplios y mayor volatilidad que los pares principales o menores.
Aunque implican un mayor riesgo, también pueden ofrecer oportunidades únicas para los traders que comprendan la dinámica económica y geopolítica de las regiones involucradas.
13. USD/SGD
El par de divisas USD/SGD refleja el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el dólar de Singapur, siendo Singapur un importante centro financiero y comercial en Asia. Este par se ve influenciado por los flujos comerciales regionales, los datos económicos de ambos países y el sentimiento de riesgo global, dado el carácter exportador de la economía singapurense.
Lo que hace único a este par es el enfoque de política monetaria de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). En lugar de utilizar tasas de interés, la MAS gestiona el SGD ajustando el tipo de cambio dentro de un rango controlado, convirtiendo la política cambiaria en una herramienta central. Como resultado, el USD/SGD suele servir como un indicador de la resiliencia económica del sudeste asiático y de la fortaleza del comercio exterior de Singapur.
14. USD/HKD
El par USD/HKD refleja el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el dólar de Hong Kong, el cual se gestiona mediante un sistema de anclaje cambiario. La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) mantiene este anclaje dentro de un rango estricto de 7.75 a 7.85, proporcionando estabilidad y minimizando la volatilidad a corto plazo. Como resultado, este par generalmente muestra fluctuaciones de precio limitadas durante condiciones normales del mercado.
Sin embargo, factores externos como cambios en las tasas de interés de EE. UU., salidas de capital o tensiones geopolíticas pueden ejercer presión sobre el anclaje. Cuando esto ocurre, la HKMA puede intervenir para mantener la estabilidad, lo que puede introducir volatilidad temporal. Los traders siguen de cerca el USD/HKD como un indicador de la resiliencia monetaria regional y de la dinámica de los flujos de capital en Asia.
15. EUR/TRY
El par EUR/TRY compara el euro con la lira turca, presentando una alta volatilidad debido al contraste entre la relativa estabilidad del euro y la exposición de la lira a riesgos propios de mercados emergentes. La lira turca es muy sensible a factores como la inflación, la inestabilidad política y la credibilidad del banco central, lo que a menudo resulta en movimientos de precio bruscos e impredecibles. Esto hace que el par sea atractivo para traders que buscan oportunidades basadas en el impulso del mercado.
Por su parte, el euro ofrece un grado de estabilidad, sustentado por el peso económico y la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Como resultado, EUR/TRY se utiliza con frecuencia para operar sobre desarrollos geopolíticos regionales, incluyendo tensiones en Oriente Medio o cambios en las relaciones entre la UE y Turquía. Los traders deben ejercer precaución, ya que la volatilidad del par puede generar tanto ganancias potenciales significativas como riesgos elevados.
16. GBP/ZAR
El par GBP/ZAR refleja el tipo de cambio entre la libra esterlina y el rand sudafricano, una moneda conocida por su alta volatilidad y su exposición a las fluctuaciones del mercado de materias primas.
Sudáfrica es un importante exportador de oro, platino y otros minerales, lo que hace que el rand sea particularmente sensible a la demanda global y a la evolución de los precios en el sector de los recursos. Como resultado, las variaciones en los precios de las materias primas pueden generar movimientos significativos en este par.
Comenzando con el Comercio de Pares de Divisas
Comprender los pares de divisas es un paso fundamental para navegar en el mercado forex, donde los traders compran y venden monedas globales basándose en tendencias económicas, movimientos de tasas de interés y eventos geopolíticos. Con acceso a las herramientas y conocimientos adecuados, los traders pueden desarrollar estrategias informadas y gestionar el riesgo de manera más eficaz en este mercado que opera las 24 horas.
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References
- “OTC foreign exchange turnover in April 2022 – BIS”. https://www.bis.org/statistics/rpfx22_fx.htm . Accessed 20 May 2025.
- “Currency Pair: EUR/USD (Euro/U.S. Dollar) Definition and History – Investopedia”. https://www.investopedia.com/terms/forex/e/eur-usd-euro-us-dollar-currency-pair.asp . Accessed 20 May 2025.
- “Trading the USD/CAD Currency Pair – Investopedia”. https://www.investopedia.com/terms/forex/u/usd-cad-us-dollar-canadian-dollar-currency-pair.asp . Accessed 20 May 2025.
- “Understanding Inflation & Monetary Policy – Monetary Authority of Singapore”. https://www.mas.gov.sg/monetary-policy/economics-edu-inflation/inflation/how-does-mas-carry-out-monetary-policy . Accessed 20 May 2025.
- “Hong Kong’s central bank intervenes to maintain currency peg – Reuters”. https://www.reuters.com/world/asia-pacific/hong-kongs-central-bank-intervenes-maintain-currency-peg-2025-05-06/ . Accessed 20 May 2025.
