Ahora que Donald Trump se postula una vez m\u00e1s para la presidencia, muchas de sus pol\u00edticas econ\u00f3micas y opiniones sobre el comercio internacional est\u00e1n volviendo a ser el centro de atenci\u00f3n. Su tipo particular de proteccionismo agresivo, desregulaci\u00f3n y reducci\u00f3n de impuestos ha sido apodado por los medios de comunicaci\u00f3n como el \u201cTrump Trade\u201d. <\/p>\n\n\n\n
Es un nombre pegadizo, pero no es s\u00f3lo para lucirse. Durante su mandato como presidente, las pol\u00edticas de Trump produjeron resultados mixtos. Si bien determinados sectores econ\u00f3micos se beneficiaron, el empleo y la asistencia sanitaria empeoraron y el d\u00e9ficit presupuestario aument\u00f3 [1]<\/sup>. <\/p>\n\n\n\n Y ahora, con la perspectiva muy real de que Trump regrese a la Casa Blanca, podr\u00edamos ver a Trump Trade 2.0 subir al escenario. Si esto sucediera, \u00bfc\u00f3mo afectar\u00eda a la econom\u00eda y qu\u00e9 deber\u00edan hacer los inversores para prepararse? <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n El Trump Trade se puede resumir como el enfoque de Donald Trump para estimular el crecimiento de la econom\u00eda estadounidense, centr\u00e1ndose en menos regulaci\u00f3n, menores impuestos, mayores aranceles y menor inmigraci\u00f3n. <\/p>\n\n\n\n Se ha demostrado que el Comercio Trump beneficia a industrias y sectores seleccionados y puede tener implicaciones posteriores para inflaci\u00f3n<\/a> y v\u00ednculo<\/a> rendimientos [2]<\/sup>.\u00a0\u00a0<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Una econom\u00eda fuerte<\/strong> <\/p>\n\n\n\n Bajo la presidencia de Trump, la econom\u00eda estadounidense sigui\u00f3 siendo fuerte con una inflaci\u00f3n baja y un buen crecimiento del empleo. Esto continu\u00f3 hasta el inicio de la pandemia de Covid-19, que aument\u00f3 el desempleo y inflaci\u00f3n<\/a>, lo que provoc\u00f3 que Trump dejara el cargo con menos puestos de trabajo totales que cuando asumi\u00f3.\u00a0\u00a0<\/p>\n\n\n\n Varios acad\u00e9micos han se\u00f1alado que la fortaleza de la econom\u00eda estadounidense fue una continuaci\u00f3n de la expansi\u00f3n econ\u00f3mica posterior a la Gran Recesi\u00f3n iniciada por la administraci\u00f3n Obama, lo que plante\u00f3 dudas sobre si se deber\u00eda atribuir plenamente a Trump el s\u00f3lido desempe\u00f1o econ\u00f3mico. <\/p>\n\n\n\n Creaci\u00f3n de empleo y crecimiento salarial [3]<\/sup><\/strong> <\/p>\n\n\n\n Hasta la pandemia, la presidencia de Trump experiment\u00f3 un crecimiento en empleos y salarios, continuando una racha ininterrumpida que comenz\u00f3 en la administraci\u00f3n anterior. El desempleo cay\u00f3 al 3,5% en 2019, su nivel m\u00e1s bajo en 50 a\u00f1os. Mientras tanto, los salarios aumentaron en 2018 y 2019. <\/p>\n\n\n\n Recortes de impuestos<\/strong> <\/p>\n\n\n\n La m\u00e1s visible y controvertida de las pol\u00edticas de Trump fue la Ley de Empleos y Reducci\u00f3n de Impuestos, que se convirti\u00f3 en ley en 2018. Esto representar\u00eda la mayor reforma fiscal en 30 a\u00f1os. <\/p>\n\n\n\n Si bien est\u00e1 previsto que varias reformas previstas en la Ley expiren en 2025, los recortes de impuestos tienen efectos de amplio alcance. Las empresas se beneficiaron de una reducci\u00f3n permanente del tipo impositivo: del 35% al \u200b\u200b21% [4]<\/sup>. Mientras tanto, la Ley afect\u00f3 las tasas del impuesto sobre la renta, la deducci\u00f3n est\u00e1ndar, la exenci\u00f3n personal, el mandato de cobertura m\u00e9dica, los cr\u00e9ditos fiscales y m\u00e1s para los contribuyentes individuales. <\/p>\n\n\n\n En conjunto, los recortes de impuestos parecieron tener el impacto deseado. Los estudios muestran que la legislaci\u00f3n probablemente impuls\u00f3 el crecimiento econ\u00f3mico a trav\u00e9s de una mayor inversi\u00f3n de capital en el sector privado, mientras que el gasto de los consumidores se fortaleci\u00f3 como resultado de mayores ingresos despu\u00e9s de impuestos durante los primeros a\u00f1os en que la ley entr\u00f3 en vigor. <\/p>\n\n\n\n Mercado de valores en auge<\/strong> <\/p>\n\n\n\n Con un alto nivel de empleo, salarios en aumento, recortes de impuestos y una econom\u00eda saludable en general, el mercado de valores disfrut\u00f3 de unos a\u00f1os alcistas. Despu\u00e9s de una ca\u00edda inicial al comienzo de la pandemia, la S&P 500<\/a> Luego bati\u00f3 varios r\u00e9cords en una corrida alcista que dur\u00f3 hasta 2022. De manera similar, el Promedio industrial Dow Jones<\/a> aument\u00f3 un 57% en general durante el mandato de Trump [5]<\/sup>.\u00a0\u00a0<\/p>\n\n\n\n D\u00e9ficit anual <\/strong> <\/p>\n\n\n\n El auge econ\u00f3mico bajo la direcci\u00f3n de Trump tuvo un costo. Los recortes de impuestos, junto con el aumento del gasto en defensa, provocaron un d\u00e9ficit cada vez mayor en el presupuesto federal. <\/p>\n\n\n\n En 2018, el d\u00e9ficit anual ascendi\u00f3 a 779 mil millones de d\u00f3lares. Esta cifra se dispar\u00f3 a 984 mil millones de d\u00f3lares en 2018 y super\u00f3 la marca del bill\u00f3n de d\u00f3lares en 2020 [6]<\/sup>. <\/p>\n\n\n\n Aranceles comerciales<\/strong> <\/p>\n\n\n\n Otro sello distintivo del Acuerdo Trump es la implementaci\u00f3n de aranceles comerciales, cuyo objetivo era apuntalar la econom\u00eda estadounidense contra la competencia extranjera de importaciones baratas. <\/p>\n\n\n\n El ejemplo m\u00e1s famoso de esto fue la \u201cguerra comercial\u201d con China, en la que la administraci\u00f3n Trump impuso varias rondas de aranceles al acero, el aluminio, las lavadoras, los paneles solares y los productos procedentes de China, lo que afect\u00f3 a m\u00e1s de 380 mil millones de d\u00f3lares en comercio. en total. <\/p>\n\n\n\n China no fue el \u00fanico socio comercial afectado. A otros pa\u00edses como Canad\u00e1, M\u00e9xico y la Uni\u00f3n Europea tambi\u00e9n se les impusieron aranceles comerciales. <\/p>\n\n\n\n Los aranceles comerciales son esencialmente un impuesto sobre los bienes importados de los pa\u00edses objetivo. La intenci\u00f3n es aumentar los precios de dichos bienes, para hacer m\u00e1s competitivos bienes similares producidos en Estados Unidos. La administraci\u00f3n Trump tambi\u00e9n agreg\u00f3 que los aranceles beneficiar\u00edan a los trabajadores estadounidenses, le dar\u00edan a Estados Unidos influencia para futuros acuerdos comerciales y proteger\u00edan la seguridad nacional. <\/p>\n\n\n\n De ah\u00ed que estudios publicados en 2024 demostraran que los aranceles no lograron tener el impacto deseado. No hubo aumentos ni disminuciones en el n\u00famero de empleos en Estados Unidos relacionados con los diversos aranceles impuestos a varios productos de China. <\/p>\n\n\n\n En cambio, los aranceles comerciales de Trump provocaron que otros pa\u00edses aplicaran aranceles en represalia, creando un impacto negativo en los trabajadores y consumidores estadounidenses. <\/p>\n\n\n\n Si Trump regresa a la Casa Blanca, sus pol\u00edticas econ\u00f3micas podr\u00edan afectar a varios sectores de la econom\u00eda; esto es lo que hay que tener en cuenta: <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n El mercado de valores en general se comporta favorablemente durante los per\u00edodos electorales, terminando con un aumento promedio del 6,8%. Se consider\u00f3 que esto era cierto independientemente del candidato que ganara. <\/p>\n\n\n\n Esta vez, no hay raz\u00f3n para esperar que el mercado de valores no siga una tendencia similar. Si Trump regresa a la Casa Blanca, se espera que cumpla sus promesas de campa\u00f1a de reducir la regulaci\u00f3n, reducir los impuestos y aumentar la aceite<\/a> y producci\u00f3n de gas.\u00a0\u00a0<\/p>\n\n\n\n En particular, el regreso de Trump probablemente signifique extender o eliminar la expiraci\u00f3n en 2025 de la Ley de Empleos y Reducci\u00f3n de Impuestos. Esto significa prolongar la reducci\u00f3n de impuestos para todos, una medida que se espera que impulse a\u00fan m\u00e1s la inversi\u00f3n de capital en el sector privado, promoviendo un efecto estimulante en la econom\u00eda estadounidense. <\/p>\n\n\n\n Con base en estos factores, podemos esperar que el mercado de valores responda favorablemente a una victoria de Trump, tanto en el plazo inmediato como posiblemente tambi\u00e9n en el largo plazo. <\/p>\n\n\n\n Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que el impacto de los candidatos individuales \u2013y de hecho, los resultados electorales\u2013 generalmente no influyen mucho en lo que respecta al mercado de valores. M\u00e1s bien, los inversores toman sus decisiones bas\u00e1ndose en gran medida en los fundamentos econ\u00f3micos, de modo que mientras la econom\u00eda estadounidense se mantenga fuerte, veremos que el mercado de valores responde de la misma manera. <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Las pol\u00edticas desregulatorias y proempresariales de Trump, junto con un mayor gasto gubernamental, podr\u00edan hacer un buen trabajo para mantener la econom\u00eda estadounidense avanzando. Tambi\u00e9n existe la posibilidad de que la econom\u00eda se sobrecaliente y provoque que la inflaci\u00f3n comience a aumentar nuevamente. <\/p>\n\n\n\n Como las tasas de inflaci\u00f3n son una de las pocas palancas econ\u00f3micas disponibles para controlar la inflaci\u00f3n, una victoria de Trump podr\u00eda hacer que la Reserva Federal opte por mantener tasas de inter\u00e9s<\/a> alto. Esto les dar\u00eda m\u00e1s margen para intervenir en caso de que las tasas de inflaci\u00f3n cambien de rumbo y comiencen a subir nuevamente.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Si las tasas de inter\u00e9s se mantienen altas, los rendimientos de los bonos pueden aumentar a medida que los inversores busquen rendimientos similares libres de riesgo. Esto provocar\u00eda una ca\u00edda correspondiente en los precios de los bonos. En consecuencia, esto podr\u00eda significar que una presidencia de Trump podr\u00eda ver un mercado de bonos m\u00e1s silencioso. <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Como todas las monedas fiduciarias, la fortaleza del d\u00f3lar estadounidense depende en \u00faltima instancia de la fortaleza y las perspectivas de la econom\u00eda. Dado que el pron\u00f3stico comercial de Trump mantendr\u00e1 el buen desempe\u00f1o de la econom\u00eda estadounidense, se puede esperar que el d\u00f3lar estadounidense se mantenga fuerte tras una victoria de Trump. <\/p>\n\n\n\n Los factores externos que contribuyen al continuo dominio del d\u00f3lar incluyen la debilidad de otras monedas globales, derivada de la ca\u00edda de la eurozona en la recesi\u00f3n, y los reveses experimentados por Jap\u00f3n y China. <\/p>\n\n\n\n Un d\u00f3lar fuerte har\u00e1 que las acciones estadounidenses sean m\u00e1s atractivas para los inversores, aumentando las posibilidades de mayores entradas de fondos. Durante las \u00faltimas dos d\u00e9cadas, el aumento del valor del d\u00f3lar estadounidense estuvo correlacionado positivamente con el movimiento del \u00edndice S&P 500. Aproximadamente el 40% de las veces, el \u00edndice sube cuando aumenta el valor del d\u00f3lar [9]<\/sup>. <\/p>\n\n\n\n Si bien un d\u00f3lar estadounidense fuerte puede ser \u00fatil para impulsar el mercado de valores, su fortaleza tambi\u00e9n podr\u00eda causar problemas en otros lugares. En particular, es probable que los exportadores que venden a clientes extranjeros vean que sus productos cuestan m\u00e1s, erosionando su competitividad en el escenario global. Las empresas que operan en el extranjero tambi\u00e9n podr\u00edan ver caer sus beneficios al convertir los ingresos en divisas al d\u00f3lar. <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Servicios financieros<\/strong> <\/p>\n\n\n\n Despu\u00e9s de que Trump ganara las elecciones de 2016, el sector de servicios financieros super\u00f3 significativamente al mercado en general. Mientras que el S&P 500 subi\u00f3 s\u00f3lo un 3% despu\u00e9s de las elecciones, el \u00edndice S&P Financials avanz\u00f3 m\u00e1s del 10%. <\/p>\n\n\n\n El aumento fue impulsado por la postura desreguladora y proempresarial de Trump, que ayud\u00f3 a impulsar a los bancos e instituciones financieras que se beneficiaron de reglas m\u00e1s flexibles sobre los requisitos de capital. <\/p>\n\n\n\n Si recupera la presidencia, se espera que Trump siga reduciendo las regulaciones, lo que podr\u00eda dar a los proveedores financieros m\u00e1s margen de maniobra para expandir sus operaciones, aumentar la deuda y aumentar la actividad econ\u00f3mica. Como resultado, el entorno desregulador probablemente ayudar\u00e1 al sector financiero a emerger como ganador. <\/p>\n\n\n\n Tecnolog\u00eda <\/strong> <\/p>\n\n\n\n Se espera que el sector tecnol\u00f3gico se beneficie del regreso de Trump a la Casa Blanca, debido a la continuaci\u00f3n de la Ley de Empleos y Reducci\u00f3n de Impuestos que probablemente implementar\u00e1. <\/p>\n\n\n\n Cuando la ley se introdujo por primera vez en 2017, la reducci\u00f3n masiva de los impuestos corporativos del 35 % al 21 % signific\u00f3 que las empresas obtuvieron una bonificaci\u00f3n del 14 % en sus balances [11]<\/sup>. Esto fue una gran ayuda para las empresas del sector tecnol\u00f3gico de alta rentabilidad, ya que gener\u00f3 un aumento de la inversi\u00f3n, recompras de acciones y pagos de dividendos. <\/p>\n\n\n\n En consecuencia, el sector tecnol\u00f3gico seguir\u00e1 disfrutando de un entorno fiscal m\u00e1s bajo que podr\u00eda ayudar a impulsar el rendimiento. <\/p>\n\n\n\n Energ\u00eda [12, 13]<\/sup><\/strong> <\/p>\n\n\n\n Estados Unidos se ha convertido verdaderamente en el mayor productor de petr\u00f3leo del mundo en 2024, liderando los vol\u00famenes de producci\u00f3n por sexto a\u00f1o consecutivo. Trump ha declarado su intenci\u00f3n de apoyarse en gran medida en las ricas reservas de petr\u00f3leo del pa\u00eds, famosamente resumida en su eslogan “perforar, beb\u00e9, perforar”. <\/p>\n\n\n\n Como tal, el sector energ\u00e9tico \u2013espec\u00edficamente, los productores de petr\u00f3leo y gas\u2013 probablemente se beneficiar\u00e1 de pol\u00edticas m\u00e1s amigables a medida que Trump busque avanzar en la perforaci\u00f3n nacional. El mayor acceso al petr\u00f3leo fortalecer\u00e1 la autosuficiencia energ\u00e9tica de Estados Unidos y al mismo tiempo consolidar\u00e1 el estatus del pa\u00eds como exportador clave de petr\u00f3leo. <\/p>\n\n\n\n Adem\u00e1s, la expansi\u00f3n de la industria del petr\u00f3leo y el gas generar\u00e1 m\u00e1s empleos, lo que apuntalar\u00e1 a\u00fan m\u00e1s el desempe\u00f1o del sector y al mismo tiempo elevar\u00e1 su estatus como motor de crecimiento econ\u00f3mico. <\/p>\n\n\n\n Fabricaci\u00f3n [14]<\/sup><\/strong> <\/p>\n\n\n\n Una reanudaci\u00f3n del Acuerdo Trump probablemente provocar\u00eda una fortaleza continua del d\u00f3lar estadounidense, lo que conducir\u00eda a una menor competitividad global para los exportadores estadounidenses y a mayores riesgos cambiarios para las empresas que recaudan ingresos extranjeros, como se analiz\u00f3 anteriormente. <\/p>\n\n\n\n En el lado positivo, otra forma en que el sector manufacturero podr\u00eda verse afectado es la mayor priorizaci\u00f3n de la Ley CHIPS y Ciencia para mejorar la capacidad de producci\u00f3n de semiconductores de Estados Unidos y reducir la dependencia de los fabricantes extranjeros. <\/p>\n\n\n\n Esto podr\u00eda resultar en un aumento de la financiaci\u00f3n, exenciones fiscales y otros incentivos para acelerar el desarrollo del sector, allanando el camino para que el sector tenga un desempe\u00f1o superior en el futuro cercano. <\/p>\n\n\n\n Infraestructura <\/strong> <\/p>\n\n\n\n La inversi\u00f3n en infraestructura fue uno de los pocos temas que obtuvo apoyo bipartidista. La Ley de Infraestructura, promulgada por Biden en 2021, prev\u00e9 1,2 billones de d\u00f3lares para proyectos de infraestructura hasta 2026; hasta la fecha, quedan por asignar m\u00e1s de 490 mil millones de d\u00f3lares [15]<\/sup>. <\/p>\n\n\n\n Esto es muy prometedor para el sector de infraestructura, especialmente porque se espera que Trump brinde su apoyo a proyectos que involucran la construcci\u00f3n y reparaci\u00f3n de carreteras, la modernizaci\u00f3n de aeropuertos y la mejora de los puertos del pa\u00eds. <\/p>\n\n\n\n Por este motivo, las empresas especializadas en construcci\u00f3n, ingenier\u00eda civil y servicios relacionados podr\u00edan beneficiarse de un segundo mandato de Trump. <\/p>\n\n\n\n A continuaci\u00f3n se presentan algunos aspectos clave a considerar en caso de una victoria de Trump. <\/p>\n\n\n\n Aranceles universales sobre todas las importaciones<\/strong> <\/p>\n\n\n\n Trump quiere aprovechar el poder econ\u00f3mico de Estados Unidos para obtener concesiones de sus socios comerciales. Culpa al sistema de comercio global por los problemas de la econom\u00eda estadounidense, incluida la p\u00e9rdida de empleos, el cierre de los mercados extranjeros y un d\u00f3lar sobrevaluado. <\/p>\n\n\n\n Sin embargo, cuando Trump promulg\u00f3 aranceles comerciales la \u00faltima vez que estuvo en el cargo, los socios comerciales tomaron represalias del mismo tipo. Como tal, imponer un arancel comercial universal a todas las importaciones probablemente provocar\u00eda un mayor grado de represalias por parte de la mayor\u00eda, si no de todos, los socios comerciales. <\/p>\n\n\n\n Esto podr\u00eda tener consecuencias graves en todo el mundo, incluida una reducci\u00f3n del comercio y del crecimiento global, interrupciones en las cadenas de suministro y precios m\u00e1s altos para todos. <\/p>\n\n\n\n Nueva guerra comercial con China<\/strong> <\/p>\n\n\n\n El candidato republicano ha amenazado con intensificar la guerra comercial con China, aumentando los aranceles hasta el 60%. Esto no s\u00f3lo obstaculizar\u00eda la recuperaci\u00f3n de China, sino que las consecuencias podr\u00edan extenderse a la econom\u00eda global en general. <\/p>\n\n\n\n Esto se debe a que China es un importante motor del crecimiento global y es probable que la escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China aumente los niveles de inflaci\u00f3n en todo el mundo, lo que provocar\u00e1 que los bancos centrales se embarquen en una nueva ronda de aumentos de las tasas de inter\u00e9s. Como resultado, la incertidumbre macroecon\u00f3mica se profundizar\u00eda, erosionando la confianza de los inversores y reduciendo los rendimientos del mercado de valores. <\/p>\n\n\n\n Claramente, un retorno del Acuerdo Trump podr\u00eda traer consecuencias complejas y de largo alcance, y es dif\u00edcil predecir c\u00f3mo resultar\u00e1n las cosas. Despu\u00e9s de todo, la fuerza y \u200b\u200bel impacto de las pol\u00edticas no dependen \u00fanicamente de qui\u00e9n est\u00e9 en la Casa Blanca, y los factores partidistas tambi\u00e9n influir\u00e1n. <\/p>\n\n\n\n Ya hemos cubierto mucho, as\u00ed que resumiremos diciendo esto: las elecciones presidenciales de EE. UU. son un momento emocionante para buscar oportunidades comerciales, pero tenga cuidado de no comprometerse demasiado bas\u00e1ndose \u00fanicamente en los titulares de las \u00faltimas noticias. Recuerde que las cosas se mueven r\u00e1pidamente y el mercado puede cambiar en cualquier momento. <\/p>\n\n\n\n Reserve un presupuesto razonable para realizar apuestas a corto plazo a medida que surjan, pero aseg\u00farese de mantener tambi\u00e9n sus estrategias a largo plazo. Despu\u00e9s de todo, los candidatos electorales van y vienen, pero el mercado todav\u00eda se rige en gran medida por factores fundamentales. <\/p>\n\n\n\n \u00bfListo para aprovechar las oportunidades en la volatilidad del mercado? abrir un cuenta real<\/a> con Vantage hoy y comience a operar CFD<\/a> equipado con los conocimientos que necesita para navegar por las complejidades del Elecciones presidenciales de Estados Unidos<\/a>.\u00a0<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Explore c\u00f3mo el posible retorno de Trump podr\u00eda dar forma a las tendencias y estrategias del mercado. 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Comprender el comercio de Trump <\/h2>\n\n\n\n
Aspectos destacados del acuerdo Trump entre 2016 y 2020 <\/h3>\n\n\n\n
\u00bfQu\u00e9 esperar si regresa el Acuerdo Trump? <\/h2>\n\n\n\n
Impacto en el mercado de valores [7]<\/sup> <\/h3>\n\n\n\n
Impacto en los rendimientos de los bonos [8]<\/sup> <\/h3>\n\n\n\n
Impacto en la fortaleza del d\u00f3lar <\/h3>\n\n\n\n
Impacto en sectores espec\u00edficos [10]<\/sup> <\/h3>\n\n\n\n
Implicaciones globales del Acuerdo Trump [16,17]<\/sup> <\/h2>\n\n\n\n
Conclusi\u00f3n: atenerse a una estrategia equilibrada <\/h2>\n\n\n\n