{"id":46774,"date":"2024-09-03T05:54:26","date_gmt":"2024-09-03T05:54:26","guid":{"rendered":"https:\/\/latam.vantagemarkets.com\/es\/academy\/oro-como-cobertura-contra-la-inflacion\/"},"modified":"2024-09-10T03:09:50","modified_gmt":"2024-09-10T03:09:50","slug":"gold-hedge-against-inflation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/latam.vantagemarkets.com\/es\/academy\/gold-hedge-against-inflation\/","title":{"rendered":"Oro como Cobertura Contra la Inflaci\u00f3n"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La <strong>inflaci\u00f3n<\/strong> es una medida de cu\u00e1nto aumentan los precios con el tiempo. Debido a la inflaci\u00f3n, los bienes y servicios se vuelven m\u00e1s caros, lo que significa que cuestan m\u00e1s dinero para comprar. Por lo tanto, la inflaci\u00f3n tambi\u00e9n es una medida inversa del dinero, o m\u00e1s precisamente, del poder adquisitivo. A medida que la inflaci\u00f3n aumenta, las cosas se vuelven m\u00e1s caras. Necesitas gastar m\u00e1s para poder comprar lo mismo que antes.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Todos, no solo los inversores, se ven negativamente afectados por la inflaci\u00f3n, especialmente cuando crece a un ritmo alto. Sin embargo, los inversores astutos que comprenden que la inflaci\u00f3n erosiona el poder adquisitivo pueden tomar medidas para minimizar los efectos negativos de la inflaci\u00f3n.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Una forma de hacerlo es invertir en oro para protegerse contra la inflaci\u00f3n y preservar el poder adquisitivo de su dinero.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esto es posible porque se ha visto que el valor del oro se mantiene bien frente a la inflaci\u00f3n, en comparaci\u00f3n con el dinero. La mercanc\u00eda es capaz de generar rendimientos que superan la inflaci\u00f3n, preservando as\u00ed el poder adquisitivo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">De hecho, durante los \u00faltimos cinco a\u00f1os, el oro incluso ha superado al <strong>S&amp;P 500,<\/strong> creciendo un 81,65% frente al 76,22% <strong>del \u00edndice<\/strong>, convirtiendo a la mercanc\u00eda en una cobertura contra la inflaci\u00f3n a\u00fan mejor que las acciones durante este per\u00edodo <sup>[1]<\/sup>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sin embargo, tambi\u00e9n ha habido per\u00edodos en los que el oro ha tenido un rendimiento inferior, produciendo retornos negativos. Entonces, \u00bfqu\u00e9 significa esto para la reputaci\u00f3n del oro como cobertura contra la inflaci\u00f3n? \u00bfY pueden los inversores seguir confiando en el metal precioso para protegerse contra la inflaci\u00f3n?\u00a0<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Puntos Clave&nbsp;<\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>El oro hist\u00f3ricamente ha sido visto como una cobertura confiable contra la inflaci\u00f3n, superando a menudo a otras clases de activos durante per\u00edodos de alta inflaci\u00f3n.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>A pesar de su reputaci\u00f3n, el rendimiento del oro como cobertura contra la inflaci\u00f3n puede ser inconsistente, como lo muestran los per\u00edodos de bajo rendimiento en comparaci\u00f3n con otras inversiones.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Los bancos centrales han aumentado significativamente sus compras de oro en los \u00faltimos a\u00f1os, destacando su continua importancia como reserva de valor a nivel mundial.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\u00bfPor Qu\u00e9 es Preocupante la Inflaci\u00f3n?&nbsp;<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es importante entender que la inflaci\u00f3n tiene un impacto amplio y profundo que afecta a todos los participantes del sistema financiero. Cuando los precios suben en una parte de la cadena de suministro, sus efectos se sienten a lo largo de la cadena hasta los consumidores. Dado que el gasto del consumidor es lo que impulsa la econom\u00eda, una alta inflaci\u00f3n puede interferir con el crecimiento econ\u00f3mico, causando que se desacelere o incluso se revierta, lo que lleva a una <strong>recesi\u00f3n<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En general, los efectos negativos de la inflaci\u00f3n se pueden desglosar en tres \u00e1reas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">La Inflaci\u00f3n Reduce el Poder Adquisitivo&nbsp;<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Como se mencion\u00f3 al inicio de este art\u00edculo, a medida que la inflaci\u00f3n aumenta, el poder adquisitivo disminuye.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esto se debe a que a medida que los precios aumentan, tienes que pagar m\u00e1s por los bienes y servicios que necesitas. Suponiendo que tus ingresos se mantengan igual, esto te deja con menos dinero para pagar cosas no esenciales como comer fuera, ir de compras o ir al cine.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Y cuando gastas en cosas no esenciales, los precios m\u00e1s altos significan que no podr\u00e1s comprar tanto como antes (por ejemplo, ya no habr\u00e1 palomitas y bebidas en el cine, solo las entradas, o salir a comer dos veces al mes en lugar de semanalmente).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al hacer las cosas m\u00e1s caras, la inflaci\u00f3n reduce tu poder adquisitivo, a menos que tus ingresos tambi\u00e9n aumenten para compensar los precios m\u00e1s altos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">La Inflaci\u00f3n Causa P\u00e9rdida de Bienes y Servicios&nbsp;<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La reducci\u00f3n del poder adquisitivo impulsada por la inflaci\u00f3n puede llevar a la p\u00e9rdida de bienes y servicios. En casos graves, la inflaci\u00f3n puede hacer que esenciales como los servicios p\u00fablicos y la vivienda sean inasequibles.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por ejemplo, un aumento en los alquileres de viviendas en EE.UU. ha llevado a niveles r\u00e9cord de personas sin hogar en el pa\u00eds en 2023 <sup>[2]<\/sup>. Los inquilinos tambi\u00e9n se han visto obligados a mudarse a viviendas m\u00e1s peque\u00f1as o a regresar a vivir con sus padres.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A ra\u00edz de la pandemia de COVID-19, una escasez en el suministro global de <strong>petr\u00f3leo<\/strong> caus\u00f3 un aumento en el precio de la energ\u00eda, dejando a millones en el Reino Unido enfrentando la pobreza debido a las facturas de energ\u00eda exorbitantes. Esto llev\u00f3 a un movimiento de desobediencia civil entre los consumidores afectados que ya no pod\u00edan pagar sus facturas <sup>[3]<\/sup>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Inflaci\u00f3n Lleva a Menos Ahorros&nbsp;<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">tro efecto negativo de la inflaci\u00f3n es que puede llevar a menos ahorros. Esto se debe a que cuando los consumidores tienen que gastar una mayor parte de su sueldo en alquiler, servicios p\u00fablicos, comida y otros gastos esenciales, queda menos dinero al final del mes para ahorrar.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Algunos incluso pueden encontrarse incapaces de ahorrar, lo que interfiere gravemente con los objetivos financieros futuros\u00a0<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\u00bfC\u00f3mo Afecta la Inflaci\u00f3n a los Precios del Oro?&nbsp;<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si la inflaci\u00f3n eleva los precios, dejando a los consumidores con menos dinero para gastar, \u00bfc\u00f3mo afecta esto al precio del oro?&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Curiosamente, durante periodos de alta inflaci\u00f3n, los inversores han mostrado una preferencia por invertir en oro, lo que lleva a aumentos en los precios del oro. Este comportamiento est\u00e1 impulsado por la reputaci\u00f3n del oro como cobertura contra la inflaci\u00f3n y su capacidad para preservar el poder adquisitivo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">As\u00ed, los inversores compran m\u00e1s oro cuando la inflaci\u00f3n es alta para obtener un mejor retorno de su dinero, en lugar de simplemente dejar que su efectivo se deprecie en valor. Adem\u00e1s, el aumento de la demanda ayuda a impulsar los precios del oro, fortaleciendo a\u00fan m\u00e1s el estatus del oro como cobertura contra la inflaci\u00f3n.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esta reputaci\u00f3n no es inmerecida. Por ejemplo, en 2022, la demanda de oro se dispar\u00f3 un 18% hasta 4,741 toneladas, casi igualando los niveles de 2011, impulsada por una demanda r\u00e9cord en el cuarto trimestre de 1,337 toneladas <sup>[4]<\/sup>.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Historial del Oro como Cobertura Contra la Inflaci\u00f3n <sup>[5]&nbsp;<\/sup><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El oro no es en absoluto un ganador seguro durante la alta inflaci\u00f3n, como lo revela un an\u00e1lisis de su rendimiento hist\u00f3rico.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Quiz\u00e1s la demostraci\u00f3n m\u00e1s clara de la capacidad del oro para cubrirse contra la inflaci\u00f3n se vio en la d\u00e9cada de 1970. Entre 1973 y 1979, los choques de precios del petr\u00f3leo y la escasez de energ\u00eda elevaron la inflaci\u00f3n anual promedio en EE.UU. al 8.8%.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Durante esos seis a\u00f1os, los precios del oro registraron una fuerte subida, produciendo un impresionante retorno anual del 35%. Tal desempe\u00f1o sobresaliente sin duda consolid\u00f3 el estatus del oro como cobertura contra la inflaci\u00f3n en la mente de muchos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sin embargo, en la d\u00e9cada siguiente, el oro flaque\u00f3.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Entre 1980 y 1984, la inflaci\u00f3n anual en EE.UU. promedi\u00f3 alrededor del 6.5%; el oro cay\u00f3 en promedio un 10% por a\u00f1o. Este declive signific\u00f3 que el oro tambi\u00e9n tuvo un rendimiento inferior frente a otras clases de activos populares, incluyendo el S&amp;P 500, las materias primas y los bienes ra\u00edces.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Unos a\u00f1os m\u00e1s tarde, este desalentador desempe\u00f1o se repiti\u00f3. Entre 1988 y 1991, la inflaci\u00f3n segu\u00eda siendo alta, alrededor del 4.6% anual. Sin embargo, el oro continu\u00f3 cayendo un 7.6% por a\u00f1o en promedio.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La lecci\u00f3n aqu\u00ed es que, aunque el oro ha tenido sus momentos de brillantez, tambi\u00e9n ha habido ocasiones en las que no ha cumplido con las expectativas. Como tal, los inversores deben tener en cuenta que, aunque el oro tiene el potencial de cubrirse eficazmente contra la inflaci\u00f3n, no es una soluci\u00f3n perfecta. Esto tambi\u00e9n nos dice que el precio del oro probablemente est\u00e1 influenciado por varios otros factores macroecon\u00f3micos, y no simplemente por la inflaci\u00f3n.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Oro como Cobertura Contra la Inflaci\u00f3n Hoy en D\u00eda&nbsp;<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En los \u00faltimos a\u00f1os, el oro ha vuelto a capturar la atenci\u00f3n con un s\u00f3lido desempe\u00f1o en los precios. Desde el final de la pandemia de COVID-19, el oro ha experimentado un fuerte repunte a medida que los mercados burs\u00e1tiles comenzaron un nuevo ciclo alcista.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Consulta el siguiente gr\u00e1fico, que detalla el precio del oro por onza desde el 3 de octubre de 2022 hasta julio de 2024 (al momento de escribir este art\u00edculo).&nbsp;<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full is-resized\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"602\" height=\"319\" src=\"https:\/\/latam.vantagemarkets.com\/es\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2024\/09\/L1.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-46807\" style=\"width:956px;height:auto\" srcset=\"https:\/\/latam.vantagemarkets.com\/es\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2024\/09\/L1.png 602w, https:\/\/latam.vantagemarkets.com\/es\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2024\/09\/L1-300x159.png 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 602px) 100vw, 602px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong><em>Gr\u00e1fico 1:<\/em><\/strong><em> Precio del Oro desde el 3 de octubre de 2022 hasta el 14 de julio de 2024. Fuente: TradingView (<\/em><a href=\"https:\/\/www.tradingview.com\/x\/aWPx1XOR\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" title=\"\"><em>https:\/\/www.tradingview.com\/x\/aWPx1XOR\/<\/em><\/a><em>)\u00a0<\/em>\u00a0<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Durante este per\u00edodo, el precio del metal precioso ha subido de 1,668.40 USD por onza a 2,406.85 USD por onza. Esto representa un aumento total de m\u00e1s del 44%.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Una raz\u00f3n para este aumento en el precio es la creciente demanda, notablemente por parte de los bancos centrales de todo el mundo. A partir de 2021, los bancos centrales aumentaron su compra de oro en un 82%, elevando la demanda global total a un nivel cercano a los 30 a\u00f1os <sup>[6]<\/sup>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esto fue seguido por un nuevo r\u00e9cord en 2022, cuando los bancos centrales incrementaron sus compras de oro en un 152% en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o anterior, absorbiendo un total de 1,135.7 toneladas del metal precioso <sup>[7]<\/sup>. La demanda de oro se mantuvo fuerte en 2023, con los bancos centrales continuando su compra masiva, totalizando 1,037.4 toneladas <sup>[8]<\/sup>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Y en 2024, los bancos centrales contin\u00faan comprando oro, absorbiendo 290 toneladas en el primer trimestre: el inicio m\u00e1s fuerte de cualquier a\u00f1o registrado <sup>[9]<\/sup>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">mpulsado por la continua demanda de los bancos centrales, el oro ha emergido como uno de los activos globales con mejor rendimiento en 2024. Este s\u00f3lido desempe\u00f1o se prev\u00e9 que contin\u00fae durante todo el a\u00f1o, con un 29% de los bancos centrales encuestados indicando que continuar\u00edan aumentando sus reservas de oro <sup>[10]<\/sup>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Interesado en entender las tendencias del precio del oro? Explora nuestro art\u00edculo <strong>&#8216;Precio del Oro Durante 10 A\u00f1os y An\u00e1lisis de Tendencias del Oro<\/strong>&#8216; para obtener un an\u00e1lisis detallado y aprender m\u00e1s sobre la din\u00e1mica de los precios del oro en la \u00faltima d\u00e9cada.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Tomando Ejemplo de los Bancos Centrales&nbsp;<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esta fuerte demanda por parte de los bancos centrales es un recordatorio potente del poder duradero del oro: sigue siendo un almac\u00e9n de valor universalmente reconocido que es tan bueno como, si no mejor que, la moneda fiduciaria.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">As\u00ed, aunque el mercado del oro tiene sus momentos de <strong>volatilidad<\/strong> y el commodity ha tenido episodios de bajo rendimiento, el oro sigue firmemente arraigado como una de las principales clases de activos. Dado que el oro es raro, escaso y valorado en todas las condiciones de mercado, el brillante metal amarillo es poco probable que quede fuera de moda, ya sea como medio de intercambio, activo de inversi\u00f3n o incluso como cobertura contra la inflaci\u00f3n.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">S\u00ed, el historial del oro en este \u00e1mbito lo convierte en una opci\u00f3n poco confiable en el mejor de los casos. Pero a pesar de eso, el oro a\u00fan puede ofrecer valor a los inversores, dada su correlaci\u00f3n hist\u00f3ricamente baja con acciones y bonos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00bfDeseas explorar el potencial del mercado del oro? 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